O que é um título de capitalização?

O que é um título de capitalização?

Os títulos de capitalização são vendidos pelos bancos como um produto de investimento em que o aplicador além dos rendimentos da capitalização ainda participa de sorteios concorrendo a prêmios em dinheiro. Os bancos constituem empresas específicas para comercializar este produto, já que os títulos de capitalização só podem ser vendidos pelas sociedades de capitalização, assim existem empresas específicas ligadas a cada banco tais como Brasilcap Capitalização (Banco do Brasil), Caixa Capitalização (Caixa Econômica Federal), Itaú Capitalização (Itaú), etc.

Os títulos de capitalização, assim como as empresas são fiscalizados pelo governo através da SUSEP. Antes de investir entre na página da SUSEP na internet e verifique se a empresa está autorizada a comercializar esse título de capitalização.

Como Funciona:

Os compradores de títulos de capitalização podem escolher duas modalidades: Pagamento Único (PU) em que o pagamento é feito de uma única vez ou Pagamento Mensal (PM) em que os pagamentos são efetuados mês a mês. A idéia é que os pagamentos sejam rentabilizados e após um prazo específicado em contrato devolvido ao cliente. Durante o período em que o título estiver vigente o comprador do título participa de sorteios concorrendo a prêmios em dinheiro.

Os títulos são vendidos como uma alternativa a poupança, pois além de rendimento parecido (0,5% + T.R.), o participante concorre a prêmios. A verdade é que muitos títulos possuem rendimento inferior ao da poupança, e o pior: apenas uma parte do pagamento vai ser capitalizado ou seja vai render dinheiro, já que uma parte será destinada a bancar os sorteios e outra parte conhecida como taxa de carregamento se destina a empresa de capitalização.

Exemplo ilustrado na página da SUSEP:

Suponha que, num título com pagamentos mensais no valor de R$100,00 cada um, o quarto pagamento apresente as seguintes quotas:
Quota de Capitalização: 75%
Quota de Sorteio: 15%
Quota de Carregamento: 10%
Então, R$75,00 serão destinados para compor o capital, R$15,00 serão destinados para o custeio dos sorteios e R$10,00 serão destinados à Sociedade de Capitalização.

Investimento Ruim

O resultado disso é que muitas vezes quando vai resgatar o comprador de um título de capitalização se depara com um saldo bastante inferior ao que foi aplicado, quanto antes resgatar pior será o negócio, o ideal para que adentrou em um plano de capitalização é tentar esperar o final do prazo para só então efetuar o resgate para não incorrer em perdas, mesmo assim provavelmente terá um rendimento bastante inferior a outros investimento de renda fixa.

Outro ponto negativo é que se o cliente não honrar os pagamentos mensais durante determinado período o título é cancelado antes do prazo, gerando perdas para o mesmo.

Os títulos de capitalização são um dos produtos preferidos dos gerentes de banco, pois deixa uma boa margem para agência, assim os gerentes são bastante agressivos ao vender esse tipo de produto, por vezes deixando a ética de lado ao explicar apenas parcialmente o funcionamento desse produto.

Apesar de que sob o ponto de vista estritamente racional os títulos de capitalização serem um péssimo investimento, alguns clientes se dizem satisfeitos com os seus títulos e alegam a obrogação dos pagamentos mensais (PM) como o motivo para isso, dizem que se fosse para colocar o dinheiro na poupança jamais conseguiriam manter tal disciplina.

Dica:

Só invista em títulos de capitalização se você pertecer a um desses três grupos:

Grupo dos Jogadores - Adoram jogos, são otimistas e usam o investimento como um entretenimento para torcer e acompanhar os sorteios, pessoas que adoram manter uma chama de esperança acesa.

Grupo dos Perdulários - Não tem disciplina para manter aplicações de alta liquidez, só coloca o dinheiro quando é obrigado e não saca porque além da burocracia tem as perdas, pessoas que jamais teriam disciplina para colocar o dinheiro na poupança por exemplo, e mesmo se tivessem sacariam com a mesma velocidade que investiram.

Grupo dos que por motivos diversos precisa fazer média com o gerente do banco: Para pessoas que usam a estratégia de perder de um lado para ganhar do outro.

Para os demais casos: Fuja dos títulos de capitalização!